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/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 022789 / 02278900.016 < prev    next >
Text File  |  1990-09-17  |  2KB  |  39 lines
  1. BUSINESS, Page 53Damages for A Deadly CloudThe Bhopal tragedy will cost Union Carbide $470 million
  2.  
  3.  
  4.     No industrial accident in history compares with the devastation
  5. caused on a December night in 1984, when 45 tons of poison gas
  6. leaked from a Union Carbide pesticide plant in Bhopal, India. The
  7. deadly methyl isocyanate, a pesticide ingredient, killed more than
  8. 3,400 people and injured 200,000. The Indian government charged the
  9. company with negligence, brought murder charges against its chief
  10. executive, Warren Anderson, and demanded $3.3 billion to settle
  11. claims by victims and their families.
  12.  
  13.     Last week India's Supreme Court unexpectedly announced a
  14. settlement of all claims against the chemical company at a price
  15. that surprised and angered many Indians. Union Carbide has agreed
  16. to pay the Indian government a lump sum of $470 million by March
  17. 23. The money will be distributed by a special commission. In
  18. exchange, India will drop all criminal charges against the company
  19. as well as against Anderson, who retired in 1986. "It's a fair and
  20. adequate settlement for the victims," said Michael Ciresi, an
  21. attorney who represented India in its suit against the firm.
  22.  
  23.     But at one demonstration in Bhopal, some 200 women carried
  24. placards reading THE GOVERNMENT HAS BETRAYED US. Others called for
  25. the hanging of those responsible for the Bhopal leak. The main
  26. opposition party in the Indian legislature branded the settlement
  27. "a total sellout by the government."
  28.  
  29.     Sources close to the case said India was willing to settle for
  30. a lesser amount than previously demanded because Union Carbide
  31. agreed to write the whole check right away. Last November the two
  32. sides had come close to agreeing on a settlement of $500 million,
  33. but that amount would have been paid out over ten years. Union
  34. Carbide, which has insisted that the leak was an act of sabotage
  35. by a disgruntled worker, will have no trouble raising the cash. The
  36. company had already set aside $200 million for the purpose, and its
  37. insurance will cover another $250 million. But the case may not be
  38. fully closed, liability experts say, because dissatisfied Bhopal
  39. survivors may decide to file claims in the U.S. as well.